У першым паўгоддзі гэтага года ў вядучых піўных кампаній былі відавочныя рысы «росту і падзення коштаў», а ў другім квартале продажы піва аднавіліся.
Паводле звестак Белстата, у першым паўгоддзі гэтага года з-за ўздзеяння эпідэміі вытворчасць айчыннай піўной прамысловасці ўпала на 2% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. Атрымліваючы выгаду ад элітнага піва, піўныя кампаніі ў першым паўгоддзі прадэманстравалі характарыстыкі росту коштаў і зніжэння аб'ёмаў. У той жа час у другім квартале аб'ёмы продажаў значна аднавіліся, але ціск выдаткаў паступова выявіўся.
Які ўплыў аказала паўгадовая эпідэмія на піўныя кампаніі? Адказ можа быць «падвышэнне коштаў і зніжэнне аб'ёмаў».
Увечары 25 жніўня піваварны завод Tsingtao апублікаваў паўгадавы справаздачу за 2022 год. Выручка ў першым паўгоддзі склала каля 19,273 мільярда юаняў, павялічыўшыся на 5,73% у гадавым вылічэнні (у параўнанні з аналагічным перыядам папярэдняга года), і дасягнула 60% выручкі ў 2021 годзе; Чысты прыбытак склаў 2,852 мільярда юаняў, павялічыўшыся прыкладна на 18% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. Пасля выліку аднаразовых прыбыткаў і страт, такіх як дзяржаўныя субсідыі ў памеры 240 мільёнаў юаняў, чысты прыбытак павялічыўся прыкладна на 20% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года; базавы прыбытак на акцыю склаў 2,1 юаня на акцыю.
У першым паўгоддзі агульны аб'ём продажаў піваварнага завода Tsingtao знізіўся на 1,03% у гадавым вылічэнні да 4,72 мільёна кілалітраў, з якіх аб'ём продажаў у першым квартале ўпаў на 0,2% у гадавым вылічэнні да 2,129 мільёна. кілалітраў. Зыходзячы з гэтых разлікаў, у другім квартале піваварны завод Tsingtao прадаў 2,591 мільёна кілалітраў з тэмпам росту ў гадавым вылічэнні амаль на 0,5%. Продажы піва ў другім квартале паказалі прыкметы аднаўлення.
У фінансавай справаздачы адзначаецца, што структура прадукцыі кампаніі была аптымізавана ў першым паўгоддзі, што прывяло да павелічэння выручкі ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. У першым паўгоддзі аб'ём продажаў асноўнага брэнда піва Tsingtao Beer склаў 2,6 мільёна кілалітраў, павялічыўшыся ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года на 2,8%; аб'ём продажаў прадукцыі сярэдняга і вышэйшага класа склаў 1,66 мільёна кілалітраў, павялічыўшыся ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года на 6,6%. У першым паўгоддзі цана віна за тону склала каля 4040 юаняў, павялічыўшыся больш чым на 6% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года.
У той жа час, калі цана на тону вырасла, піваварны завод Tsingtao запусціў кампанію «Летні шторм» у пік сезона з чэрвеня па верасень. Адсочванне канала Everbright Securities паказвае, што сукупны аб'ём продажаў піваварнага завода Tsingtao са студзеня па ліпень дасягнуў станоўчага росту. У дадатак да попыту на піўную прамысловасць, выкліканага гарачым надвор'ем гэтым летам і ўплывам нізкай базы мінулага года, Everbright Securities прагназуе, што чакаецца, што аб'ём продажаў піва Tsingtao Beer у трэцім квартале значна павялічыцца ў параўнанні з папярэднім годам. год. .
У даследчай справаздачы Shenwan Hongyuan ад 25 жніўня адзначаецца, што рынак піва пачаў стабілізавацца ў траўні, а піваварны завод Tsingtao дасягнуў высокага адназначнага росту ў чэрвені з-за набліжэння піку сезона і спажывання, якое кампенсуе постэпідэмію. З піку сезона гэтага года, пад уплывам надвор'я з высокімі тэмпературамі, попыт уніз па плыні добра аднавіўся, і ёсць патрэба ў папаўненні на баку накладзенага канала. Такім чынам, Shenwan Hongyuan чакае, што продажы піва Ціндао ў ліпені і жніўні захаваюць высокі адназначны рост.
Кампанія China Resources Beer 17 жніўня абвясціла аб выніках за першае паўгоддзе. Выручка вырасла на 7% у гадавым вылічэнні да 21,013 млрд юаняў, але чысты прыбытак знізілася на 11,4% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і склала 3,802 млрд юаняў. Пасля выключэння даходаў ад продажу групай зямлі ў мінулым годзе гэта паўплывае на чысты прыбытак за аналагічны перыяд 2021 года. Пасля наступстваў China Resources Beer у першым паўгоддзі чысты прыбытак China Resources Beer павялічыўся больш чым на 20% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года.
У першым паўгоддзі, закрануты эпідэміяй, аб'ём продажаў піва China Resources Beer апынуўся пад ціскам, крыху знізіўшыся на 0,7% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года да 6,295 мільёна кілалітраў. У пэўнай ступені закранула і рэалізацыя элітнага піва. Аб'ём продажаў піва ніжэйшага і вышэйшага класа павялічыўся прыкладна на 10% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і склаў 1,142 мільёна кілалітраў, што вышэй, чым у мінулым годзе. У першым паўгоддзі 2021 года тэмпы росту ў 50,9% у гадавым вылічэнні істотна запаволіліся.
Згодна з фінансавай справаздачай, каб кампенсаваць ціск росту выдаткаў, China Resources Beer умерана скарэкціравала цэны на некаторыя прадукты на працягу гэтага перыяду, і агульная сярэдняя цана продажу ў першым паўгоддзі вырасла прыкладна на 7,7% за год. па-году. Кампанія China Resources Beer адзначыла, што з мая эпідэмічнае становішча ў большасці раёнаў мацерыковага Кітая змякчылася, і агульны рынак піва паступова нармалізаваўся.
Згодна з даследчай справаздачай Guotai Junan ад 19 жніўня, даследаванні канала паказваюць, што ў China Resources Beer чакаецца высокі адназначны рост продажаў з ліпеня па пачатак жніўня, і можна чакаць, што гадавы аб'ём продажаў дасягне станоўчага росту з ніжэйшым -канец і вышэй піва вяртаецца да высокага росту.
Budweiser Asia Pacific таксама зафіксаваў зніжэнне росту коштаў. У першым паўгоддзі продажы Budweiser Asia Pacific на кітайскім рынку ўпалі на 5,5%, а выручка на гекталітр вырасла на 2,4%.
Кампанія Budweiser APAC заявіла, што ў другім квартале «карэкціроўка каналаў (уключаючы начныя клубы і рэстараны) і неспрыяльны геаграфічны склад сур'ёзна паўплывалі на наш бізнес і знізілі вынікі галіны» на кітайскім рынку. Але яе продажы на кітайскім рынку ў чэрвені выраслі амаль на 10%, а продажы яе партфеля прадуктаў высокага і звышвысокага класа таксама вярнуліся да двухзначнага росту ў чэрвені.
Пад ціскам кошту вядучыя вінаробныя кампаніі «жывуць сцісла»
Нягледзячы на тое, што цана за тону піўных кампаній расце, пасля запаволення росту продажаў паступова ўзнік ціск выдаткаў. Магчыма, з-за росту кошту сыравіны і ўпаковачных матэрыялаў сабекошт продажаў China Resources Beer у першым паўгоддзі павялічыўся прыкладна на 7% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. Такім чынам, хаця сярэдняя цана ў першым паўгоддзі вырасла прыкладна на 7,7%, рэнтабельнасць валавога прыбытку China Resources Beer у першым паўгоддзі склала 42,3%, што было такім жа, як і за той жа перыяд у 2021 годзе.
Чунцынскае піва таксама пацярпела ад росту коштаў. Увечары 17 жніўня кампанія Chongqing Beer апублікавала паўгадавы справаздачу за 2022 год. У першым паўгоддзі выручка павялічылася на 11,16% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і склала 7,936 млрд юаняў; чысты прыбытак павялічыўся на 16,93% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і склаў 728 мільёнаў юаняў. Пацярпелы ад эпідэміі ў другім квартале аб'ём продажаў чунцынскага піва склаў 1 648 400 кілалітраў, павялічыўшыся прыкладна на 6,36% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года, што было ніжэй, чым тэмпы росту продажаў больш чым на 20% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. аналагічны перыяд мінулага года.
Варта адзначыць, што ў першым паўгоддзі тэмпы росту даходаў высокакласных прадуктаў Chongqing Beer, такіх як Wusu, таксама значна запаволіліся. Выручка ад прадукцыі высокага класа коштам вышэй за 10 юаняў вырасла прыкладна на 13% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і склала 2,881 млрд юаняў, у той час як тэмпы росту ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года перавысілі 62%. У першым паўгоддзі цана за тону чунцынскага піва склала каля 4814 юаняў, павялічыўшыся ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года больш чым на 4%, у той час як эксплуатацыйныя выдаткі павялічыліся больш чым на 11% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года да 4,073 млрд. юань.
Yanjing Beer таксама сутыкаецца з праблемай запаволення росту ў сярэднім і высокім класе. Увечары 25 жніўня Yanjing Beer аб'явіла прамежкавыя вынікі. У першым паўгоддзі гэтага года яго выручка склала 6,908 млрд юаняў, павялічыўшыся ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года на 9,35%; яго чысты прыбытак склаў 351 мільён юаняў, павялічыўшыся ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года на 21,58%.
У першым паўгоддзі Yanjing Beer прадала 2,1518 мільёна кілалітраў, нязначна павялічыўшыся на 0,9% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года; запасы павялічыліся амаль на 7% у гадавым вылічэнні да 160 700 кілалітраў, а цана на тону вырасла больш чым на 6% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года да 2997 юаняў за тону. Сярод іх выручка ад прадукцыі сярэдняга і высокага класа павялічылася на 9,38% у гадавым вылічэнні да 4,058 млрд юаняў, што было значна ніжэй, чым тэмпы росту амаль на 30% за аналагічны перыяд папярэдняга года; у той час як аперацыйныя выдаткі павялічыліся больш чым на 11% у гадавым вылічэнні да 2,128 мільярда юаняў, а валавы прыбытак знізіўся на 0,84% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. працэнтнага пункта да 47,57%.
Пад ціскам выдаткаў вядучыя піўныя кампаніі маўкліва вырашылі кантраляваць зборы.
«Група будзе рэалізоўваць канцэпцыю «жыць напружана» ў першай палове 2022 года і прыме шэраг мер па скарачэнні выдаткаў і павышэнні эфектыўнасці для кантролю над аперацыйнымі выдаткамі». China Resources Beer прызнала ў сваёй фінансавай справаздачы, што рызыкі ў знешняй аперацыйнай асяроддзі накладваюцца, і ёй трэба «зацягнуць» паясы». У першым паўгоддзі выдаткі China Resources Beer на маркетынг і рэкламу знізіліся, а выдаткі на продаж і распаўсюджванне знізіліся прыкладна на 2,2% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года.
У першым паўгоддзі выдаткі на продаж піваварнага завода Tsingtao скараціліся на 1,36% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і склалі 2,126 млрд юаняў, галоўным чынам з-за таго, што асобныя гарады пацярпелі ад эпідэміі, і выдаткі знізіліся; выдаткі на кіраванне знізіліся на 0,74 працэнтнага пункта ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года.
Тым не менш, Chongqing Beer і Yanjing Beer па-ранейшаму павінны «заваёўваць гарады» ў працэсе высакакласнага піва, інвестуючы ў рынкавыя выдаткі, і выдаткі ў гэты перыяд павялічыліся з года ў год. У тым ліку выдаткі на продаж Chongqing Beer павялічыліся амаль на 8 працэнтных пунктаў у гадавым вылічэнні да 1,155 мільярда юаняў, а выдаткі на продаж Yanjing Beer выраслі больш чым на 14% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года да 792 мільёнаў юаняў.
У даследчай справаздачы Zheshang Securities ад 22 жніўня адзначаецца, што павелічэнне даходаў ад піва ў другім квартале адбылося ў асноўным за кошт павелічэння кошту тоны, выкліканага структурнымі мадэрнізацыямі і павышэннем коштаў, а не за кошт росту продажаў. З-за скарачэння афлайн-прасоўвання і выдаткаў на прасоўванне падчас эпідэміі.
Згодна з даследчай справаздачай Tianfeng Securities ад 24 жніўня, піўная прамысловасць займае вялікую долю сыравіны, а цэны на масавыя тавары паступова растуць з 2020 года. Аднак у цяперашні час цэны на масавыя тавары ператварыліся ў кропкі пералому у другім і трэцім кварталах гэтага года, а ўпаковачным матэрыялам з'яўляецца гафрыраваная папера. Цэны на алюміній і шкло відавочна паслабіліся і знізіліся, а цана на імпартны ячмень па-ранейшаму знаходзіцца на высокім узроўні, але рост запаволіўся.
Даследчая справаздача, апублікаваная кампаніяй Changjiang Securities 26 жніўня, прадугледжвае, што павелічэнне прыбытку, выкліканае ростам дывідэндаў і мадэрнізацыяй прадукцыі, па-ранейшаму будзе рэалізоўвацца, а эластычнасць прыбытку абумоўлена нязначным зніжэннем коштаў на сыравіну, напрыклад, У другім паўгоддзі і ў наступным годзе чакаецца павелічэнне ўпаковачных матэрыялаў. адлюстроўваць.
Даследчая справаздача CITIC Securities ад 26 жніўня прагназавала, што піваварны завод Tsingtao будзе працягваць прасоўваць вытворчасць высокага класа. Чакаецца, што на фоне павышэння коштаў і структурнай мадэрнізацыі павышэнне цаны тоны кампенсуе ціск, выкліканы ростам кошту сыравіны. У даследчай справаздачы GF Securities ад 19 жніўня адзначаецца, што піўная прамысловасць Кітая па-ранейшаму знаходзіцца ў першым паўгоддзі. Чакаецца, што ў доўгатэрміновай перспектыве рэнтабельнасць China Resources Beer працягне павышацца пры падтрымцы мадэрнізацыі структуры прадукцыі.
Даследчая справаздача Tianfeng Securities ад 24 жніўня паказвае, што піўная прамысловасць значна палепшылася ў параўнанні з мінулым месяцам. З аднаго боку, з паслабленнем эпідэміі і павышэннем даверу спажыўцоў павялічылася спажыванне каналаў, якія прадаюць гатовыя да ўжывання напоі; Чакаецца, што продажы паскорацца. Пры агульнай нізкай базе ў мінулым годзе чакаецца, што продажы захаваюць добры рост.
Час публікацыі: 30 жніўня 2022 г